Controlador del proyecto minero El Espino crea sociedad para levantar capital por US$400 millones

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La idea es conseguir recursos propios y de terceros para desarrollar la iniciativa de cobre alojada en la provincia del Choapa, abriendo la propiedad de El Espino a externos, aunque la empresa mantendrá el 76,32%. De acuerdo a un hecho esencial informado a la CMF, a la fecha, el único aportante foráneo es la firma Resource Capital Fund.

24 de abril de 2023, y el gerente General de la Sociedad Punta del Cobre S.A., Pucobre, Sebastián Ríos, informaba a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), a través de un Hecho Esencial, una de las decisiones -quizás- más transcendentes para el desarrollo del proyecto minero El Espino.
Mediante el documento, los titulares de la iniciativa, alojada en la comuna de Illapel, provincia del Choapa, daban cuenta de la celebración del Acuerdo Marco para la creación de una sociedad denominada “Fondo de Inversión El Espino (FIEE)”, formada justamente para levantar capital por unos US$400 millones.
“El Acuerdo Marco para suscribir acuerdos finales que permitan desarrollar conjuntamente el proyecto minero de cobre El Espino”, dijo el alto ejecutivo en el texto dirigido a la presidenta de la CMF, Soledad Berstein. En el instrumento, se explicó que Pucobre aportará activos y fondos por el equivalente a US$ 290 millones y tendrá una participación de 76,32% de la propiedad. Mientras que el restante del FIEE provendrá de terceros, por un total de US$ 90 millones, quedando un paquete del 23,68%.
El Espino producirá concentrado de cobre con un promedio de 26.000 toneladas de cobre fino y 13.000 onzas de oro, por año. La vida útil se estima en 20 años, de los cuales 16 años corresponderán a la etapa de operación.

Según el Hecho Esencial, los acuerdos finales y la ejecución del proyecto se encuentran “sujeto al cumplimiento de condiciones usuales para este tipo de transacciones, incluyendo: la obtención de permisos críticos que se encuentran en trámite y aún pendientes; conseguir financiamiento por parte de entidades financieras locales o internacionales por montos de US$ 300 a 400 millones; y lograr la aprobación por parte de la Fiscalía Nacional Económica (FNE), de ser requerida de conformidad a la normativa aplicable.

Según Ríos, Resource Capital Fund (RCF) es el único aportante actualmente del “Fondo de Inversión El Espino”. RCF, por su parte, es dirigido por RCF Management (RCFM), administrador de capital privado enfocado en las industrias minera y metálica, con más de 25 años de experiencia en el rubro. RCFM ha obtenido casi US$ 5.000 millones de capital desplegado en cerca de 225 inversiones en el mundo, y cuenta con un equipo técnico experimentado en geología, construcción, operaciones mineras y financiamiento minero, con oficinas en Denver, Santiago, Perth, Nueva York, Toronto y Londres.

Entre las obras y partes contempladas en el proyecto El Espino se encuentran una la planta de extracción, las operaciones de molienda y flotación, un depósito de relaves espesados de 150 millones de toneladas de capacidad, y una planta desaladora para el abastecimiento de agua industrial y potable, captada a una tasa de 180 litros por segundo, en un punto ubicado en el sector costero al norte de Puerto Oscuro, e impulsada, a través de un acueducto de -aproximadamente- 64 kilómetros.
Los recursos minerales totales de cobre alcanzaron a una ley de corte de 0,13% Cu (cobre) total para sulfuros y 0,17% Cu otal para mixtos, correspondientes a 135 millones de toneladas con una ley media de 0,52% Cu total y 0,13 g/t Au (oro), que incluyen 59 millones de toneladas.
Durante este último año, Pucobre además ajustó la dotación para su eventual operación a unas 500 personas y un peak de 800 plazas, de las casi 1.200 que tenía consideradas inicialmente.

Semanario Tiempo ya había informado en ediciones anteriores que El Espino se encuentra con la ingeniería de factibilidad terminada, y consideraba un plan de financiamiento para su construcción mediante créditos bancarios, aumentos de capital, incorporación o asociación con terceros, emisiones de deuda y otras alternativas o una combinación de ellas.